Panorama competitivo de los cátodos de fosfato de litio e hierro (LFP)

Hagamos un repaso del panorama de los cátodos de fosfato de litio e hierro (LFP).

En 2020, la producción de cátodos de fosfato de hierro y litio (LFP) estaba relativamente dispersa. La cuota de mercado entre el segundo y el quinto mayor productor era bastante similar:

- CR3 (Ratio de Concentración de los 3 primeros productores): 49.8%

- CR5 (Ratio de Concentración de los 5 principales productores): 76.3%

En comparación con 2019, donde el CR3 fue del 54,06% y el CR5 del 62,92%, el ratio CR3 disminuyó mientras que el ratio CR5 aumentó. Este cambio se debe principalmente a los grandes pedidos de grandes empresas como CATL y BYD, que impulsaron la producción de fabricantes de segundo nivel como Yuneng y Wanrun.

Capacidad de producción futura

Con los planes de expansión de los principales fabricantes, se espera que la concentración de cátodos LFP aumente significativamente para 2023:

- CR3: 69,32

- CR5: 84,10

El nanómetro alemán tendrá la mayor capacidad de producción, aportando el 30,25% de la capacidad total de la industria.

Márgenes de beneficio bruto

El sector ha experimentado un descenso de los márgenes de beneficio bruto, debido sobre todo a la competencia de las baterías ternarias de litio. Sin embargo, a medida que aumenten los envíos y los precios de las baterías de LFP, se espera que estos márgenes se recuperen. Empresas como Defang Nano, que utilizan un método de fase líquida y tienen altas tasas de utilización de la capacidad, tienden a tener mayores márgenes de beneficio en comparación con otras empresas.

Dinámica de la oferta y la demanda

Repunte de la demanda

El bajo coste de las baterías LFP y los avances tecnológicos han provocado un resurgimiento de la demanda desde finales de 2020. En 2021, la demanda de baterías de LFP se disparó:

Envíos de material catódico

Los envíos de materiales para cátodos de LFP también han aumentado considerablemente:

En 2021, la oferta de material para cátodos de LFP estaba muy equilibrada con la demanda.

Principales proveedores

Los principales fabricantes de baterías se están asegurando una capacidad de producción de cátodos de LFP de alta calidad. El aumento de los precios del carbonato de litio se está repercutiendo con éxito, lo que permite a los principales proveedores de LFP beneficiarse tanto de un mayor volumen como de unos precios más altos.

Perspectivas del sector

Los nuevos mercados de vehículos y almacenamiento de energía están impulsando el rápido crecimiento del sector de las LFP. Tecnologías como la CTP (cell-to-pack), las baterías blade y la JTM (joint technology mode) están cerrando la brecha de densidad energética entre las LFP y los sistemas de baterías ternarias. Los fabricantes de vehículos adoptan cada vez más las baterías LFP, y la industria se ve presionada para reducir costes.

Para 2025, se espera que el envío de materiales de cátodo LFP alcance los 2,4 millones de toneladas, aproximadamente cinco veces el volumen de 2021, con una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) del 49,5% de 2021 a 2025.